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智通财经APP获悉，在赛富时(CRM.US)将于2月26日公布第四季度财务事迹之前，摩根士丹利发布研报，重申对赛富时的“增抓”评级，计较价从390好意思元上调至429好意思元。

摩根士丹利的走访标明，在昨年7月的寰宇大宕机事件后，赛富时收复速率超出预期。鉴于积极修正以及异日1-2年年度时常性收入(ARR)增长率有望加快至25%傍边，赛富时股价在牛市景况下可能升至550好意思元。

基于为止1月底的渠谈走访，摩根士丹利对赛富时的第四季度事迹抓乐不雅格调。摩根士丹利瞻望赛富时第四季度净新增年度时常性收入(NNARR)将同比下落34%，但好于阛阓预期并存在进取修正空间，因为订单量在阅历昨年年底的低谷期后，最近几个月涌现出改善的迹象。

摩根士丹利瞻望开首的2026财年营收/ARR指引均为同比增长20%，与阛阓共鸣一致，开脱现款流(FCF)利润率为25%以上，并在新财年为事迹超出阛阓预期和进取修正作念好准备。总体而言，跟着安全阛阓整合减少阛阓参与者，摩根士丹利仍然深信赛富时将成为长期赢家。

摩根士丹利表现，算作下一代SaaS安全平台，赛富时飞速崛起为阛阓指示者。中枢终局阛阓份额的抓续增长，加上新兴模块(身份保护、云使命负载保护)的束缚增长，以及有益的东谈主工智能定位，将有助于赛富时长期保抓20%以上的营收增长率。

值得提防的是，高盛也在绩前看好赛富时，重申“买入”评级，并赐与计较价400好意思元。高盛合计赛富时是其所关心的最具策略意念念的期骗软件公司之一。赛富时处于不错从周期性转变中获益的有益位置，跟着它越来越多地转向期骗层，AI可能会成为长期抓续增长的力量倍增器。

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