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          作 者丨雷晨          

          编 辑丨骆一帆         

图 源丨图虫

老本阛阓的健康发展离不开严监管。近期，两家上市公司涉嫌限售股转让违法遭立案探询，再次将上市公司鼓动步履递次问题推到风口浪尖。

其中一家是光模块上市公司、算力牛股新易盛（300502.SZ）。12 月 22 日晚间，新易盛公告称，公司控股鼓动、执行约束东谈主、董事长高光荣因涉嫌违背限定性依次转让股票等步履，收到证监会《立案见告书》。

历史公告涌现，高光荣旧年在减捏经过中存在减捏股份数跳跃预显露公告所依次鸿沟的情形，且最先减捏预显露公告中股份开首未触及后续职权分配股份。

对此，新易盛暗意，高光荣因其个东谈主转让股票事宜被立案探询，与公司策划无关，不会对公司产生影响，公司坐蓐策划情况一切平素。

但老本阛阓的反映却较为敏锐。闭幕 12 月 23 日收盘，新易盛股价跌 3.11%，报收于 124.65 元 / 股，市值为 884 亿元，单日成交额为 50.33 亿元。

受访分析东谈主士指出，大鼓动减捏步履本无可厚非，但若是存在违法减捏，则可能损伤其他公众鼓动正当职权。一朝违法减捏坐实，将堕入一举两失之境。

董事长涉嫌违法减捏

新易盛成就于 2008 年 4 月 15 日，2016 年 3 月在深交所创业板上市，它与中际旭创（300308.SZ）、天孚通讯（300394.SZ）被股民戏称为光模块"三剑客"。

受益于数据中心阛阓高速发展及 5G 鸠集开采，光模块行业近两年迎来迅猛发展的阛阓机会。自 2022 年以来，公司股价涨超 200%。

2024 年前三季度，新易盛杀青商业收入 51.3 亿元，同比增长 145.82%；净利润 16.46 亿元，同比增多 283.2%，事迹增长迅猛。

但在股价与事迹皆增的同期，公司董事长频频减捏公司股份。

新易盛董事长高光荣生于 1969 年 5 月，毕业于成都无线电机械学校工业电气自动化专科。2023 年，高光荣从新易盛得到税前薪酬为 112.62 万元。

Choice 数据涌现，高光荣在畴昔几年捏股比例捏续着落，2020 年末捏股比例为 9.98%，2021 年底降至 9.69%，2022 年末为 9.05%，再到 2023 年 6 月底进一步降至 7.9%。

闭幕 2024 年三季度末，高光荣为新易盛第一大鼓动，捏有新易盛 5246.1 万股，捏股比例为 7.4%。按照 12 月 23 日收盘价计算，其捏股市值约为 65 亿元。

频频减捏的背后，近期，公司因涉嫌"涉嫌违背限定性依次转让股票"等步履被立案探询。

诚然未显露具体原因，但记者翻阅公揭发现，高光荣最近一次减捏是在旧年，其最终减捏股份跳跃减捏预显露公告中提到的 500 万股，且资金开首也与预显露公告中的表述作假足一致。

2023 年 4 月 26 日，新易盛发布控股鼓动减捏预显露公告，高光荣打算自 2023 年 5 月 24 日至 2023 年 11 月 23 日减捏不跳跃 500 万股（占公司总股本比例的 0.99%）。

在减捏打算践诺时间，公司总股本产生变动。2022 年度职权分配于 2023 年 6 月 8 日践诺已矣，公积金转增股本后，公司总股本由 5.07 亿股变更为 7.1 亿股。

紧接着，高光荣在 2023 年 6 月 15 日至 2023 年 7 月 14 日历间，减捏了 495.65 万股。这时，他的减捏股份总和，与预显露数据进出无几。

但在 2023 年 7 月 17 日，新易盛在公告中暗意，由于总股本扩大，高光荣合策略划减捏股份数目，从 500 万股调遣为不跳跃 700 万股（占公司总股本比例 0.99%）。

公司宣称，"高光荣严格遵命了预显露公告显露的减捏打算，并凭据干系依次履行了减捏打算践诺弘扬情况的显露义务，本次减捏情况与已显露的意向、愉快或减捏打算一致。"

最终，在 2023 年 6 月 15 日至 2023 年 7 月 21 日历间，高光荣以均价 66.2 元 / 股，悉数减捏新易盛 699.75 万股，套现约 4.63 亿元。

上述经过中，公司董事长减捏的股份与预显露不一致，且后续减捏股份数增多后未单独显露公告。

不仅如斯，其减捏的股份开首也与预显露公告的作假足相符。

在预显露公告中，股份开首包括公司初度公开采行股票并上市前捏有的股份、股权激发打算所授予股份、公司 2016 年度、2019 年度、2020 年度送转的股份，并不包含 2022 年度职权分配股份。

在此布景下，高光荣因涉嫌限售股转让违法遭立案探询。公司暗意，该事项现处于探询阶段，具体情况尚待关联部门的最终说明。

若违法减捏被说明，或将濒临一举两失的方式。

监管重拳出击

记者凝视到，2024 年以来，监管部门对违法减捏步履捏续保捏高压打击态势。

本年 4 月，浙江证监局对罗欣药业控股鼓动超比例减捏罚没 280.1 万元。

7 月份，江苏证监局对杭州畅遂股权投资结伙企业（有限结伙）、淄博璟丽创业投资结伙企业（有限结伙）违法减捏作出处罚，责令其购回违法减捏股份并朝上市公司上缴价差，同期记入证券期货阛阓诚信档案。

10 月，北京、上海、深圳、江苏四地证监局同期发轫，针对三名投资者违法减捏北交所上市公司股票的步履，接收责令购回违法减捏股份并朝上市公司上缴价差的行政监管措施，并记入证券期货阛阓诚信档案。

12 月 6 日，嘉应制药孤独董事李善伟因潜藏捏股信息并在内幕信息敏锐期违法减捏股票，收到了深交所的监管函，同期广东证监局也对其接收了责令购回违法减捏股份的行政监管措施。

12 月 20 日，江苏证监局对周信钢过甚一致活动东谈主违法减捏亿通科技股份的步履出具警示函。

在受访大家看来，"这些罚单的开出，充分涌现了监管层对违法减捏步履的零容忍格调，体现了严监严管、长牙带刺的监管主基调，旨在爱护老本阛阓的平正性和透明度，保护中小投资者的正当职权。"

有机构东谈主士对 21 世纪经济报谈记者暗意，从频年来大鼓动违法减捏的表征来看，主要触及未实时显露信息、超比例减捏、利用信息上风减捏、通过关联方或一致活动东谈主减捏等神志。

据悉，为进一步递次股份减捏步履，本年 5 月 24 日，证监会认真发布《上市公司鼓动减捏股份贬责暂行见地》（下称：《减捏见地》）及干系配套轨则。

一方面，新规进一步递次大鼓动尽头是控股鼓动、执行约束东谈主的减捏步履，督促其专注公司发展和策划、轻柔投资者答复水平；另一方面，新规按照本色重于神志的原则，强化穿透式监管，全面封堵可能存在的轨则轻视，注意各类绕谈减捏步履。

行政法则层面，《减捏见地》明确了相应监管措施，尽头是加大责令改正行政监管措施哄骗劲度，不错责令当事东谈主一按时限内购回违法减捏股份，并向公司上缴价差。

从新易盛案例来看，公司董事长此前减捏近 700 万股套现 4.63 亿元，若以公司 12 月 23 日股价计算，这部分股票价值仍是达到 8.72 亿元。

"通过加强对违法减捏、绕谈减捏的打击力度，不错灵验圮绝阛阓中的不递次步履，爱护阛阓的平正、平正和透明。"南开大学金融发展磋磨院院长田利辉告诉 21 世纪经济报谈记者。

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本期剪辑 金珊 实习生 钟婧🔥买球·(中国大陆)APP官方网站